В кризис традиционно растет спрос на золото как на защитный актив. Сегодня поговорим о том, как оптимально диверсифицировать портфель с помощью инвестиций в золото.
Инвестировать в желтый металл можно различными способами. Это может быть физическое золото или обезличенные металлические счета, ПИФы, ETF или акции золотодобывающих компаний. Однако сегодня рассмотрим оптимальный вариант — индексные ETF, обеспеченные реальным золотом.
Специфика и доходность инвестиций в золото
Несмотря на то, что само оно по себе ничего не производит и является специфическим товаром, некоторые инвесторы покупают золото для диверсификации портфеля акций. Дело в том, что желтый металл имеет обратную корреляцию с акциями, как видно на графике ниже, что снижает волатильность портфеля.
График роста индекса S&P500 и золота
Несмотря на то, что в определенные периоды на росте золота можно было хорошо заработать (в семидесятых и нулевых годах), делать ставку только на желтый металл рискованно.
После пика 1979 года цена упала, а восстановление заняло целых 20 лет. Затем последовал новый цикл и те, кто купил золото в 2011 году, сейчас оказался в убытке.
Если же смотреть на длительную историческую перспективу, доходность золота лишь незначительно превышает инфляцию.
Реальная годовая доходность индексов с поправкой на инфляцию.
Многие профессиональные инвесторы, включая Уоррена Баффета, избегают золота. К тому же сегодня золото относится не только к защитным, но и к спекулятивным инструментам.
Если золото для вас — это не золотые слитки в сейфе или Швейцарии «на черный день»(мы можем предложить и эту услугу нашим состоятельным клиентам), а инструмент диверсификации инвестиционного портфеля, я рекомендую включить в него 5-10% золотых ETF.
Индексные ETF в золото
Биржевые фонды ETF (Exchange Traded Fund) являются своего рода «оберткой» и приносят доходность, максимально приближенную к базовому активу благодаря низким комиссиям. При этом нет НДС, расходов на хранение, спреда между продажей и покупкой. Растет золото — растет и стоимость «золотого» ETF.
Я рекомендую обратить внимание на два золотых индексных фонда ETF — SPDR Gold Shares ETF (тикер GLD) и iShares Gold Trust ETF (тикер IAU).
Первый — настоящий гигант, стоимость физического золота в фонде составляет сегодня более $57 млрд, почти вдвое больше чем у iShares. Зато акция последнего стоит дешевле — $16,5 против $162,6 на 27 апреля 2020 года.
Мне лично нравится больше IAU. Комиссия за управлением фонда составляет всего 0,25% против 0,40% фонда GLD. На первый взгляд, это немного, но за 10 лет разница в доходности достигает 2%.
Это еще один повод сравнивать любые ETF по данному параметру — чем ниже комиссия за управление, тем ближе фонд к индексу и тем больше может быть разница в доходности фондов в долгосрочной перспективе.
Есть в семействе iShares и индексный ETF на серебро — SLV. Однако, это уже скорее спекулятивный инструмент.
Несмотря на резкий скачок в 2011 году, общая доходность серебряного ETF за 10 лет ушла в минус на 17%
Для тех, кто по каким-то причинам не может инвестировать через зарубежного брокера, есть альтернатива на московской бирже — ETF от компании FinEx с тикером FXGD. Однако этот фонд «синтетический» — в нем нет реального золота, а только производный финансовый инструмент (своп). Риски гораздо выше, да и в целом фонд менее ликвиден.
Также есть ETF, включающие акции золотодобывающих компаний. Однако, это уже инвестиции не в золото, а в бизнес, что справедливо и к отдельным акциям. А значит, доходность инвестора больше зависит от экономических результатов компаний, чем от изменения цен на желтый металл.
Ниже сравнительный график индексного фонда золота (IAU) и ETF, в котором находятся акции 15 зарубежных золотодобывающих компаний (HUI). Как мы видим, инвестиции в золото оказались гораздо выгоднее компаний, которые его добывают.
С 2005 года ETF акций золотодобывающих компаний принес всего 37%, а золото — 290%
Для составления индивидуального портфеля акций США с целевой доходностью 15% свяжитесь с нами по телефону: +7 (495) 018 15 17 или оставьте заявку ниже.
Искренне Ваш, Вадим Оришак
Понравилась статья? Поделитесь ей в социальных сетях!
Читайте больше авторских статей на Яндекс Дзен
